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¿Qué alternativas de inversión tiene actualmente un inversor privado en España? |
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El Inversor privado cuenta en España con diversas alternativas de colocación de sus recursos, generalmente bien conocidas como la renta fija, la renta variable o los activos inmobiliarios. Adicionalmente a estas opciones, se han venido desarrollando en España, especialmente en los años 90, una serie de entidades llamadas de Capital Riesgo que suelen invertir en empresas privadas (private equity).
Para invertir una parte del patrimonio en los activos más habituales (renta fija y variable o inmobiliarios) cualquier inversor tiene medios bien conocidos y fácilmente disponibles. La inversión en pymes (generalmente empresas más bien medianas) a través de entidades de capital riesgo o de "private equity" (capital privado), que reúnen fondos de distintos inversores y gestionan su inversión en distintas empresas, así como su desinversión futura. Generalmente requiere de unos importes disponibles para invertir relativamente elevados.
No obstante lo anterior, la oportunidad de invertir en empresas privadas supone una opción rentable e interesante a nivel de diversificación para muchos inversores. Este es el motivo de la creación del Club de Inversión PYME INVERSIÓN. Los gestores del Club pretenden poner al alcance de inversores privados la posibilidad de invertir en pymes con un alto potencial de desarrollo y una elevada rentabilidad. Todo ello, permitiéndoles invertir cantidades más reducidas que las necesarias para la creación de un fondo y manteniendo siempre la capacidad de decisión sobre el destino de su dinero.
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¿Por qué actualmente las pymes atraen la atención de sólo unos pocos inversores privados?
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El principal inconveniente con el que se encuentran los inversotes privados a la hora de entrar en el capital de una empresa no cotizada es la falta de liquidez de sus acciones o participaciones. Muchas veces, en la pyme española, además hay que añadir una falta común de transparencia, que por el contrario no se da en empresas cotizadas, Además se pueden citar para las más pequeñas o de más reciente creación ciertos factores de inestabilidad o altas necesidades de financiación, que no siempre cuentan con el soporte de los bancos.
Todos estos factores tienen sin embargo solución con los mecanismos de control adecuados, especialmente la falta de trasparecía y/o de información de gestión. En el apartado de la liquidez, las empresas presentadas por el Club de Inversión PYME INVERSIÓN tendrán un perfil de crecimiento y rentabilidad que minimicen el riesgo de salida, bien porque la rentabilidad por dividendos sea suficiente para compensar al inversor por su aportación, bien porque las perspectivas de crecimiento (o ambas) hagan viable la futura venta a un tercero (financiero o industrial).
Respecto de los últimos aspectos de inestabilidad o financiación, supondrán un inconveniente, o no, en función del perfil de riesgo del inversor. Sólo se presentarán este tipo de proyectos (previamente filtrados) a aquellas personas que así lo indiquen.
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¿Qué ventajas tiene para un inversor privado entrar en el capital de una pequeña o mediana empresa?
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Las ventajas de este tipo de activo son muchas para un inversor con el perfil adecuado. Supone, por una parte, una clara fuente de diversificación a los activos de inversión tradicionales. Permite, además, elevadas rentabilidades con una excelente relación rentabilidad-riesgo si la selección de proyectos es adecuada. En este sentido cabe destacar las posibilidades de mejora en la gestión y, por tanto en la rentabilidad, y posibilidades de crecimiento que la aportación de los nuevos inversores o que el seguimiento realizado por el propio Club puede suponer.
Se trata de un activo generalmente más barato (en cualquier caso siempre lo serán los proyectos presentados) en términos de relación tamaño de inversión-rentabilidad-riesgo que las tradicionales alternativas de inversión.
Invertir como socio financiero / asesor estratégico de una pyme facilita al inversor privado la posibilidad de ser empresario (tener voz y voto) sin tener que correr los riesgos de crear una empresa, aunque podrían participar en proyectos de nueva creación si así lo indican.
Por último, cabe destacar que las pymes bien gestionadas suelen presentar unos patrones de estabilidad ante las épocas de crisis más estables que las grandes empresas con grandes estructuras, aunque también es cierto que esto también aplica a épocas de bonanza. En definitiva, una inversión en pymes puede actuar como factor estabilizador de una cartera diversificada de inversiones.
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